Принципы организации финансов коммерческих предприятий и организаций. Финансовые коэффициенты

Принципы организации финансов коммерческих предприятий и организаций. Финансовые коэффициенты.

Финансыкоммерческих организаций (предприятий) – это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, государством и финансирование затрат по расширению деятельности организации. Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами. Принцип хозяйственной самостоятельности обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.

О полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как государство регламентирует отдельные стороны деятельности коммерческих организаций. Коммерческие организации всех форм собственности в законодательном порядке уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Государство определяет и амортизационную политику.

Реализация принципа самофинансирования  означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности обеспечивается в результате проведения государством оптимальной налоговой политики, способной обеспечивать финансовыми ресурсами не только потребности государства, но и не снижать стимулы к предпринимательской деятельности экономически обоснованной амортизационной политикой, созданием экономических условий для развития производства.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности, сохранность собственного капитала.

Принцип обеспечения финансовых резервов заключается в формировании финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение организации (предприятия) в критические моменты хозяйствования.

Также можно выделить следующие принципы организации финансов в сфере коммерческой деятельности:

·         получение и максимизация прибыли предприятия;

·         оптимизация источников формирования финансовых ресурсов;

·         обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов);

·         создание инвестиционной привлекательности;

·         ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Коммерческие организации вступают в многообразные финансовые отношения:

•        с другими организациями и физическими лицами: по поводу привлечения, получения источников формирования финансовых ресурсов и их использования;

•        с государством и муниципальными образованиями: по поводу выполнения обязательств коммерческой организацией перед бюджетами разных уровней и государственными внебюджетными фондами, а также получения бюджетных средств коммерческой организацией в рамках государственной финансовой поддержки;

•        с работниками организации по поводу выплат, осуществляемых из прибыли (премии, ссуды на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др.).

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет:

·         собственных и приравненных к ним средств;

·         мобилизации ресурсов на финансовом рынке;

·         поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы участников, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.), мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

При переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль постепенно будут играть выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую – бюджетные и отраслевые финансовые источники. В условиях функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

·         платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

·         инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

·         инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т.п.;

·         направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

·         использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, выражающие связь между двумя или несколькими параметрами.

Финансовые коэффициенты используются:

·         кредиторами для оценки кредитного риска;

·         инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;

·         финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Выделяют след.группы фин.коэф-тов:

·         Коэффициенты рентабельности (рентабельность продаж, рентабельность собственного/заемного/оборотного/вложенного капитала, рентабельность активов и др.)

·         Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) (Коэффициент быстрой/текущей/общей/абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия и др.)

·         Коэффициенты оборачиваемости (Коэффициент оборачиваемости активов/оборотных средств/дебиторской задолженности/кредитор.задол-ти/денежных средств и др.)

·         Коэффициенты рыночной устойчивости (Коэффициент капитализации/ финансирования/ привлечения средств/ краткосрочной задолженности и др.)

·         Коэффициенты финансовой устойчивости (Коэффициент финансовой независимости/ Коэффициент финансовой зависимости/ Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и др)

·         Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства (Фондоотдача/ Фондоемкость/ Коэффициент износа основных средств/ Коэффициент выбытия основных средств)

Краткое содержание:

Финансы ком. орг-ций – это денеж. отн-ния, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, государством и финансирование затрат по расширению деятельности организации. Принципы фин.п/п: хоз. самост-ть, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами + (получение и максимизация прибыли предприятия, оптимизация источников формирования финансовых ресурсов, обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов), создание инвестиционной привлекательности, ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности). Финансовые отношения коммерческих организаций (др.орг-ции, гос-во, работ-ки орг-ции). Источники фин.рес-в (собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке, поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения). Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, выражающие связь между двумя или несколькими параметрами. Группы фин.коэф-в: Коэффициенты рентабельности, Коэффициенты ликвидности (платежеспособности), Коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рыночной устойчивости, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства.